Тревожные звоночки: как распознать признаки банкротства

Юристы и экономисты определяют признаки банкротства по-разному: для правовиков это признанная в судебном порядке неспособность юридического лица выплатить долги в размере более 100 тыс. рублей в течение 3-х месяцев, для финансистов — реальное экономическое состояние компании, к которому приводят различные экономические причины. Цель этих определений одна: если компания подпадает хотя бы под некоторые из них — её руководству есть над чем задуматься.

Грамотный бизнесмен должен вовремя отслеживать все экономические показатели своего предприятия. Это необходимо делать не для того, чтобы восхищаться успехами своего детища или ради банальной любви к большим числам. Контроль экономических показателей поможет заранее определить первые признаки банкротства юридического лица.

Спад в бизнесе у лица

Вернуться к оглавлению

Внутренние причины

Первый и самый простой, но, в то же время, самый опасный признак — снижение доходов компании. Отслеживать этот показатель несложно даже индивидуальному предпринимателю, не прибегая к помощи специалистов в области экономики. Если прибыль постоянно падает по сравнению с прошедшими периодами, а внешние весомые причины (недавнее повышение налогов, внезапно грянувший экономический кризис, введение международных санкций, ненадёжная клиентура, платящая за продукт с опозданием, или др.) отсутствуют, то есть все основания считать, что что-то внутри компании идёт не так.

В чём дело Что происходит
Первой причиной тому может быть неэффективность производства. Она может заключаться, например, в использовании устаревших технологий в производственном процессе, когда бизнесмен просто жалеет деньги на развитие своего предприятия. В такой ситуации очень часто конкуренты, денег на новинки в той же сфере не пожалевшие, переходят дорогу такому предприятию и уверенно его «сминают».
Серьёзные проблемы будет иметь и предприятие, использующее морально устаревшую технику (зачастую произведённую ещё в СССР). Стараясь выжать из предприятия все соки, не закупая новую и не тратя деньги на обновление и ремонт старой техники, не улучшая условия труда, предприниматель рискует обанкротить свою компанию. При этом в начале дела будут идти довольно хорошо, однако потом поломка за поломкой полностью разрушат технологический или логистический процесс.
Третья причина: компания уделяет недостаточно внимания маркетингу. Например, абсолютно не занимается изучением рынка. Это мешает вести адекватную ценовую политику, из-за чего цена или слишком завышается (что отпугивает потребителей и существенно снижает объём продаж), или же имеет место недостаточная оценка товара (что ведёт к недополучению прибыли).
Последняя причина, которая, казалось бы, не должна вести к банкротству — это стремительное расширение бизнеса. Однако, к сожалению, очень часто такое расширение «душит» компанию. Особенно часто такое случается, когда компания быстро наращивает свои производственные возможности, что ведёт к перепроизводству. Много — не всегда хорошо.

Нарушение пропорции выпуска продукции и последующих её продаж, когда количество товара явно превышает потребности рынка, приводит к забитым складам, впустую потраченным ресурсам и потребности во внешних займах, которые, зачастую, компанию и губят.

Вернуться к оглавлению

Когда оценка «4» — не хорошо

Для оценки платежеспособности предприятие и степени угрозы несостоятельности необходимо регулярно проводить анализ вероятности банкротства. Наиболее простой способ определения угрозы несостоятельности — оценка по формальным признакам. К таким признакам можно отнести:

  • большое количество краткосрочных займов, которые поддерживают долгосрочные обязательства;
  • постоянное невыполнение обязательств или выполнение их с трудом;
  • значительное количество судебных тяжб, в которых компания выступает в качестве ответчика;
  • уход из компании ряда топ-менеджеров;
  • случаи отказа банков предоставить кредит компании;
  • потеря нескольких постоянных крупных клиентов;
  • существенные скачки в объёмах продаж.

Если компания подпадает под условия хотя бы четырёх признаков, угроза несостоятельности для неё находится на таком уровне, когда для спасения её нужно предпринимать активные действия, чтобы устранить угрожающие причины банкротства. Такие действия следует направить на ликвидацию признаков банкротства. Например, сосредоточиться на выплате долговых обязательств, стабилизации объёма продаж или же поиске и привлечении новых клиентов.

Вернуться к оглавлению

Без калькулятора не разберёшься

Для того чтобы провести более глубокий анализ вероятности банкротства предприятия, применяются различные экономические методики со сложными для обывателя математическими формулами. Наиболее простая из них — двухфакторная модель Альтмана, которая анализирует только два важнейших фактора: ликвидность (способность предприятия погашать задолженность с помощью имеющихся активов) и удельный вес займов в пассивах предприятия, негативные показатели которых и представляют собой основные признаки банкротства предприятия. В результате расчётов получается коэффициент Z. В случае, если он не превышает 0 — предприятию бояться нечего.

Более сложной методикой, но самой точной (до 95 %) является пятифакторная модель Альтмана.

Она анализирует 5 наиболее важных показателей предприятия, по которым можно определить вероятность банкротства. Среди них:

  • оборотный капитал;
  • финансовый рычаг (отношение суммы займов к капиталу);
  • отношение прибыли к сумме займов;
  • отношение собственного капитала к стоимости обязательств;
  • отношение объёма продаж к сумме заёмного капитала.

Умножение их на различные коэффициенты даёт число Z, которое и является показателем вероятности банкротства. Если число Z менее 1,8 — состояние предприятия можно оценить, как предбанкротное. Если же оно больше 3,0 — основания для страха отсутствуют.

Практически такая же точная (92,5 %), как и модель Альтмана — модель банкротства Спрингейта, основанная на соотношении прибыли к активам и суммам текущих обязательств. Для того чтобы определить вероятность банкротства открытого акционерного общества, также применяется модель Таффлера, в которой 80 основных финансовых коэффициентов сводятся к четырём отношениям различных финансовых показателей. Оценка этих показателей и указывают на угрозу несостоятельности для ОАО.

Вернуться к оглавлению

С точки зрения закона

Между экономическим и правовым банкротством не всегда можно поставить знак равенства. Если экономическое банкротство наступает независимо от его признания, то для банкротства как юридического факта необходимо признание его официальным судебным органом — арбитражным судом (вид судов, специализирующийся на спорах в хозяйственной сфере и занимающийся вопросами банкротства).

Юридически понятие и признаки банкротства — неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение 3-х месяцев с момента наступления дня, в который такие требования должны были быть выполнены. При этом сумма задолженности должна составлять более 100 тыс. рублей (конечно, это может быть один долг на такую сумму, но зачастую он накапливается по разным обязательствам).

Для признания компании банкротом подаётся заявление в суд либо самой компанией (добровольное банкротство), либо её кредиторами. Арбитражный суд рассматривает заявление и, если основания для признания должника банкротом убедительные, назначает арбитражного управляющего — лицо, ответственное за соблюдение всех правил процедуры банкротства. Если банкротство реальное (компания действительно растеряла свой капитал и является неплатежеспособной), а не фиктивное (компания способна платить, но пытается избежать этого через процедуру банкротства) — компанию ожидает два пути. Первый из них: санация — финансовое оздоровление путём внедрения в жизнь программы (как правило, на несколько лет) восстановления платежеспособности. Второй — конкурсное производство, в ходе которого имущество распродаётся, а вырученные деньги идут на погашение долгов.

Именно после официального признания арбитражным судом компании должником экономическое юридическое банкротство совпадают.

Тревожные звоночки: как распознать признаки банкротства
Оцените данную статью: